Acciones de Puma suben 7% tras mejora de Citi por recuperación en China
Las acciones de Puma saltaron alrededor del 7% el jueves después de que Citigroup mejorara su calificación del fabricante alemán de ropa deportiva a Compra desde Neutral, citando una importante oportunidad de crecimiento en China tras la adquisición planificada por parte de Anta Sports de una participación del 29% en la empresa.
El banco también elevó el precio objetivo de la acción a €35 desde €27.50.
Los analistas de Citi liderados por Monique Pollard proyectan que la entrada de Anta podría impulsar una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 36% en moneda constante en los ingresos de Puma en China entre 2026 y 2028.
Citi calculó una tasa de crecimiento comparable de aproximadamente 18% para Amer Sports en China en los tres años posteriores a la adquisición por parte de Anta.
La estimación de ingresos del banco para Asia-Pacífico en el año fiscal 2028 (FY28) se sitúa ahora un 32% por encima del consenso, con China proyectada para crecer desde aproximadamente el 7% de los ingresos del grupo actualmente hasta alrededor del 11% para 2028.
El análisis de Citi también señaló un margen significativo para la expansión del margen bruto. El banco prevé que el margen suba 240 puntos base este año hasta el 47.3%, por encima de la estimación de consenso del 46.7%, impulsado por movimientos favorables en el tipo de cambio, un giro hacia ventas directas al consumidor de mayor margen y la liberación de reservas de inventario acumuladas durante un difícil 2025.
